“資管新規(guī)”過(guò)渡期收官，銀行設(shè)立理財(cái)子公司熱情高漲。1月19日，北京商報(bào)記者注意到，河南省近期宣布擬推動(dòng)省內(nèi)中原銀行、鄭州銀行發(fā)起設(shè)立銀行理財(cái)子公司。自2018年“資管新規(guī)”頒布后，設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)便成為大多數(shù)銀行的選擇，截至目前，已有29家理財(cái)子公司獲批籌建，此外，還有不少銀行也相繼透露發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司的意愿。在分析人士看來(lái)，隨著理財(cái)子公司的相繼成立，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，各理財(cái)子公司需加大市場(chǎng)、客群調(diào)研，精耕細(xì)作，走出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)階段。

河南省擬推動(dòng)兩家銀行設(shè)立理財(cái)子公司

這一地方政府?dāng)M推動(dòng)轄內(nèi)上市銀行發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司。1月18日，河南省人民政府辦公廳印發(fā)《河南省建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系實(shí)施方案》，宣布擬推動(dòng)中原銀行、鄭州銀行等地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立銀行理財(cái)子公司，鼓勵(lì)銀行及銀行理財(cái)子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作。

中原銀行于2017年7月在港交所上市，鄭州銀行在2015年12月實(shí)現(xiàn)H股IPO后，又于2018年9月在深交所掛牌，首開(kāi)國(guó)內(nèi)城商行“A+H”股上市先河。而隨著2021年10月中原銀行擬合并洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行消息的公布，河南省城商行數(shù)量也將從原有的5家減至2家。

作為河南省內(nèi)僅有的兩家上市銀行，中原銀行、鄭州銀行均具備設(shè)立理財(cái)子公司的實(shí)力。按照兩家銀行最新披露的數(shù)據(jù)，截至2021年三季度末，中原銀行、鄭州銀行總資產(chǎn)分別為7311.52億元和5619.62億元。保本理財(cái)清退、理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型方面,根據(jù)此前中原銀行、鄭州銀行公布的2021年半年報(bào)，截至2021年6月末，中原銀行存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品148只，存續(xù)規(guī)模741.95億元，其中凈值型產(chǎn)品占比達(dá)90.74%，存續(xù)規(guī)模為673.27億元;鄭州銀行報(bào)告期末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模482.89億元，凈值型產(chǎn)品占比為85.51%，規(guī)模達(dá)412.94億元。

按照銀保監(jiān)會(huì)近期最新透露的數(shù)據(jù)，截至2021年末，保本理財(cái)、不合規(guī)短期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零，絕大部分銀行如期完成理財(cái)存量整改任務(wù)，中小銀行已按時(shí)完成整改工作。鄭州銀行、中原銀行是否如期完成整改，預(yù)計(jì)何時(shí)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司，北京商報(bào)記者嘗試聯(lián)系兩家銀行，但截至發(fā)稿未得到回復(fù)。

理財(cái)子公司隊(duì)伍不斷擴(kuò)容

2022年“資管新規(guī)”正式落地，理財(cái)市場(chǎng)將邁向凈值化發(fā)展的新征程，為強(qiáng)化理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，大多數(shù)銀行均選擇設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。截至目前，全國(guó)已有29家理財(cái)子公司獲批籌建，其中有23家銀行理財(cái)子公司已開(kāi)業(yè)。

北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有大行均已設(shè)立理財(cái)子公司。股份行方面，隨著浦發(fā)銀行于2022年初宣布開(kāi)業(yè)，國(guó)內(nèi)已有8家股份行理財(cái)子公司揭牌成立，民生理財(cái)、渤銀理財(cái)以及恒豐理財(cái)也已獲批籌建。

與此同時(shí)，城商行也在加快布局理財(cái)子公司的步伐，截至目前，杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、青銀理財(cái)和上銀理財(cái)7家城商行理財(cái)子公司已開(kāi)業(yè)。此外，北京銀行、西安銀行、烏魯木齊銀行、貴陽(yáng)銀行等也相繼透露擬設(shè)立全資理財(cái)子公司的意愿。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，銀行加快布局理財(cái)子公司與市場(chǎng)傳言今后未成立理財(cái)子公司的銀行或不能再新增理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)。現(xiàn)有理財(cái)規(guī)模將要壓縮，這就迫使原本沒(méi)有計(jì)劃成立理財(cái)子公司的銀行考慮理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)要走哪條道路：一是自己成立理財(cái)子公司，但對(duì)銀行資本要求較高;二是轉(zhuǎn)型為純代銷模式;三是與其他金融機(jī)構(gòu)合資成立理財(cái)子公司。

“未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品或只能由理財(cái)公司發(fā)行，將促使更多中小銀行成立理財(cái)子公司，城商行將成為開(kāi)設(shè)理財(cái)子公司的主力軍。未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)將會(huì)減少，頭部理財(cái)公司的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。”劉銀平補(bǔ)充道。

“真凈值”時(shí)代產(chǎn)品需精耕細(xì)作

隨著“資管新規(guī)”過(guò)渡期的結(jié)束，銀行理財(cái)也正式步入“真凈值”時(shí)代。北京商報(bào)記者根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至2022年1月19日，理財(cái)子公司共發(fā)行了8310只產(chǎn)品。

從投資性質(zhì)來(lái)看，理財(cái)子公司發(fā)行的產(chǎn)品主要涵蓋固定收益類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類、混合類四種。目前，固定收益類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，共計(jì)發(fā)行6918只;混合類產(chǎn)品次之，共有1371只產(chǎn)品發(fā)行。由于權(quán)益類和商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)較高，產(chǎn)品發(fā)行量也相對(duì)較少，截至目前，發(fā)行數(shù)量分別為19只和2只。

“理財(cái)子公司由母行承接來(lái)的理財(cái)產(chǎn)品要確保已經(jīng)完成凈值化轉(zhuǎn)型，做到清潔起步，沒(méi)有歷史遺留包袱，并且今后要做好風(fēng)險(xiǎn)隔離。”劉銀平認(rèn)為，近兩年，理財(cái)公司產(chǎn)品體系日益豐富，資產(chǎn)配置范圍更廣，申贖規(guī)則更靈活，ESG理財(cái)、FOF理財(cái)、養(yǎng)老理財(cái)、南向通理財(cái)?shù)刃滦彤a(chǎn)品不斷增加，資管水平也將逐漸提升。

談及未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員茍海川分析指出，隨著理財(cái)子公司的相繼成立，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，為了鞏固和拓展產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，各理財(cái)子公司將加大對(duì)不同市場(chǎng)和客群的調(diào)研，緊隨時(shí)代發(fā)展需求，精耕細(xì)作，走出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)階段，進(jìn)入個(gè)性化、多元化發(fā)展階段。

茍海川進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)稱，此外，理財(cái)子公司產(chǎn)品將呈現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，主要體現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和理財(cái)產(chǎn)品的受眾范圍兩方面，目前理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的增加、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大以及理財(cái)產(chǎn)品品種的不斷創(chuàng)新均能體現(xiàn)其規(guī)模化的發(fā)展趨勢(shì)。而隨著一系列理財(cái)監(jiān)管辦法的出臺(tái)，理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)不斷降低、期限更加靈活、品種更加豐富、客群范圍更廣、額度更加充足等，也使得理財(cái)子公司產(chǎn)品規(guī)模將不斷增大。

(北京商報(bào)記者宋亦桐李海顏)