文｜史思同

編｜孫月

（圖源/視覺(jué)中國(guó)）

3月31日，鄭州銀行發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)報(bào)告。2021年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)，但事實(shí)上，細(xì)細(xì)分析其業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，鄭州銀行的多項(xiàng)指標(biāo)惡化，資產(chǎn)質(zhì)量下行，盈利能力降低。

此外，與業(yè)績(jī)一同披露的利潤(rùn)分配預(yù)案也引發(fā)了投資者的強(qiáng)烈關(guān)注。鄭州銀行提議本年度不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，不送紅股。據(jù)了解，這已是該行連續(xù)第二年進(jìn)行0現(xiàn)金分紅，在上市銀行中極為少見(jiàn)。

作為全國(guó)首家“A+H”股上市城商行，鄭州銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻并不亮眼，同時(shí)其股價(jià)更是持續(xù)低迷，截至目前該行A股市值已較上市時(shí)縮水超四成。

盈利能力下滑

年報(bào)顯示，2021年，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)收入為148.01億元，同比增長(zhǎng)1.33%；凈利潤(rùn)33.98億元，同比增長(zhǎng)2.32%；截至2021年末，其資產(chǎn)總額為5749.8億元，較上年末增長(zhǎng)4.96%。

相比上年來(lái)說(shuō)，鄭州銀行實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)，但增速卻并不具優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，2021年銀行業(yè)凈利潤(rùn)平均增速為12.6%，其2.32%的增速可謂遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

而且，鄭州銀行的盈利能力不容樂(lè)觀，相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)出現(xiàn)惡化趨勢(shì)。具體來(lái)看，2021年末，其加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率下滑1.2個(gè)百分點(diǎn)為7.17%；總資產(chǎn)收益率下滑0.02個(gè)百分點(diǎn)，降至0.61%。

此外，其凈利差及凈利息收益率等數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了下滑，分別下降0.22、0.09個(gè)百分點(diǎn)。鄭州銀行表示，主要是由于其積極響應(yīng)國(guó)家政策，多措并舉讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而導(dǎo)致生息資產(chǎn)的平均收益率較上年同期下降；同時(shí)受市場(chǎng)資金成本波動(dòng)影響，付息負(fù)債平均成本率較上年同期上漲。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2021年末，鄭州銀行不良貸款為53.45億元，同比增長(zhǎng)8.12%，但不良貸款率有所下降，由上年末的2.08%降至1.85%。而相較于2021年銀行業(yè)平均1.73%不良貸款率，鄭州銀行不良貸款率明顯高于行業(yè)平均水平。

其中，個(gè)人住房按揭貸款方面不良金額達(dá)3.91億元，較上年末提升110.59%；不良貸款率為0.96%，同比上升0.44個(gè)百分點(diǎn)。

此外，意味著其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力的撥備覆蓋率及貸款撥備率等數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，撥備覆蓋率下降3.86個(gè)百分點(diǎn)至156.58%，貸款撥備率下降0.43個(gè)百分點(diǎn)為2.9%。而行業(yè)平均撥備覆蓋率及貸款撥備率分別為196.91%、3.40%，鄭州銀行的數(shù)據(jù)也同樣遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

年報(bào)顯示，鄭州銀行資產(chǎn)總額、存款余額、貸款余額和凈利潤(rùn)在全國(guó)城商行中分別排第19位、第23位、第17位和第21位。

兩年0現(xiàn)金分紅，A+H股市值縮水四成

值得一提的是，跟隨其年報(bào)披露一起拋出的一份利潤(rùn)分配方案，引起了市場(chǎng)關(guān)注。

年報(bào)顯示，2021年鄭州銀行合并報(bào)表歸屬母公司的凈利潤(rùn)為32億元。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司章程的規(guī)定，經(jīng)審定的凈利潤(rùn)為30.5億元，扣除2021年10月18日已派發(fā)的境外優(yōu)先股股息折合人民幣4.7億元，可供普通股股東分配的當(dāng)年利潤(rùn)為25.8億元。

該行提議2021年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：以凈利潤(rùn)的10%提取法定盈余公積人民幣305,105千元；提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金人民幣273,000千元；本年度不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，不送紅股，不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股份；剩余未分配利潤(rùn)，結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度。

同時(shí)，該分配方案已經(jīng)鄭州銀行第七屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)，還需提交其股東大會(huì)審議。

據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)上市公司作出規(guī)定“具備現(xiàn)金分紅條件的，應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅進(jìn)行利潤(rùn)分配”。有業(yè)內(nèi)人士指出，在這樣的背景下，鄭州銀行卻已經(jīng)連續(xù)兩年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，在上市銀行中極為少見(jiàn)。

而對(duì)于不進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因，鄭州銀行也做出了解釋：一是2021年經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，特大洪澇災(zāi)害和新冠肺炎疫情交織疊加對(duì)河南省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重沖擊，本行各項(xiàng)舉措讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)展速度和營(yíng)收水平受到一定影響。

二是近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，本行不斷加大風(fēng)險(xiǎn)處置力度，提升信用減值損失計(jì)提水平，順應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)留存未分配利潤(rùn)。

三是商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策要求日益趨嚴(yán)，留存的未分配利潤(rùn)將用作本行核心一級(jí)資本的補(bǔ)充，以支持本行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展。

然而投資者們并不買賬。此方案一出，隨即引起了投資者的強(qiáng)烈反應(yīng)。在相關(guān)投資者論壇里，眾多投資者對(duì)此表達(dá)出強(qiáng)烈不滿，反對(duì)不分紅，有投資者表示將在股東大會(huì)上表達(dá)意見(jiàn)，甚至有投資者提出要求高管降薪、罷免董事長(zhǎng)等。

據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2021年鄭州銀行薪酬總額為14.44億元，員工總數(shù)5526人，平均薪酬為26.13萬(wàn)元。其中，37名董監(jiān)高管理人員薪酬總額為2586.19萬(wàn)元，除去未領(lǐng)取薪酬的9人，剩余高管平均薪酬為92.36萬(wàn)元。

公開(kāi)資料顯示，鄭州銀行1996年11月成立，2015年12月在香港聯(lián)交所上市，2018年9月在深交所上市，是全國(guó)首家“A+H”股上市城商行。

然而，近年來(lái)股價(jià)持續(xù)低迷，無(wú)論A股還是H股，鄭州銀行基本都呈現(xiàn)單邊下跌的趨勢(shì)。截至3月31日收盤，鄭州銀行A股股價(jià)為2.99元/股，市值247億元，相較其發(fā)行當(dāng)日，縮水超四成。