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格隆匯7月28日丨華鑫證券27日研報(bào)指出，上半年通行寶(301339.SZ)營收和凈利潤均實(shí)現(xiàn)了較高幅度的增長，一方面是因?yàn)楣炯哟罅司€下網(wǎng)點(diǎn)、合作渠道及線上平臺的ETC發(fā)行推廣力度，優(yōu)化ETC產(chǎn)品體系，發(fā)行量帶動銷售收入增加，同時高速公路通行流量增長明顯，使得電子收費(fèi)服務(wù)費(fèi)收入大幅增加。
作為江蘇省唯一的ETC發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)，公司一方面依靠壟斷優(yōu)勢不斷夯實(shí)江蘇地區(qū)的市場地位，同時通過線上發(fā)行搶占市場。另一方面積極與上汽長安等14家主機(jī)廠、福耀玻璃(600660)等合作提前布局ETC前裝的市場機(jī)遇，同時結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行的機(jī)會拓展省外市場來提高市占率。
該行預(yù)測公司2023-2025年凈利潤分別為2.08、2.66、3.30億元，EPS分別為0.51、0.65、0.81元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為44、35、28倍，維持公司“買入”投資評級。
