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格隆匯7月10日丨浙商證券(601878)發(fā)研報表示，2022年11月世紀睿科開始全面運營管理交個朋友旗下所有抖音賬號，并納入公司業(yè)績，帶動2022年世紀睿科營業(yè)收入高增，全年實現(xiàn)4.26億元，同比增長109.88%。2023年5月10日世紀睿科完成對交個朋友的全資收購，擁有“交個朋友”的核心IP和全部賬號。
該行表示，交個朋友抓住抖音電商崛起的紅利，抖音將其作為標桿，迅速成為頭部直播間。在多元主播和供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上，交個朋友打造多個垂類矩陣號，從個人IP走向渠道IP。此外，平臺競爭激烈給頭部機構(gòu)迎跨平臺發(fā)展良機：交個朋友布局淘寶直播和京東直播，借助渠道IP吸引力和平臺的資源傾斜(供應(yīng)鏈和流量)，成長為平臺頭部直播間。
該行進一步指出，交個朋友已經(jīng)于2022年初領(lǐng)先于同行布局海外電商業(yè)務(wù)，并且在東南亞國家建立了本土化運營團隊。海外電商不僅發(fā)展空間廣闊，而且是藍海市場，有望筑造新的成長曲線。
該行預(yù)計，世紀睿科2023-2025年歸母凈利潤分別為1.69/3.66/6.7 億元，對應(yīng)PE分別為13.0x/6.0x/3.3x；經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為2.44/4.16/7.2 億元，對應(yīng)PE分別為9.0x/5.3x/3.0x，作為被低估的直播電商行業(yè)頭部機構(gòu)，首次覆蓋給予“買入”評級。
