格隆匯5月18日丨杭州銀行(600926)(600926.SH)于2023年5月16日15:00-16:30召開2022年度暨2023年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，問(wèn)答環(huán)節(jié)中，廣發(fā)證券(000776)屈俊：我有兩個(gè)問(wèn)題想向管理層請(qǐng)教：第一個(gè)問(wèn)題，主要是涉及信貸投放以及信貸需求，今年整個(gè)一季度的人行披露的信貸數(shù)據(jù)來(lái)看是有明顯多增的，但是4月份的數(shù)據(jù)有些波動(dòng)。我想請(qǐng)教一下，杭州銀行未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)的信貸投放計(jì)劃，包括節(jié)奏如何去安排？另外，今年咱們也特別提到了高收益資產(chǎn)，這塊是怎么安排的？第二個(gè)問(wèn)題，我們也想關(guān)注一下息差，因?yàn)榻衲甏蠹覍?duì)于銀行業(yè)的一個(gè)普遍的擔(dān)憂，就是息差收窄的壓力，杭州銀行也面臨著相同的問(wèn)題。我們想請(qǐng)教一下杭州銀行，如何去預(yù)判后續(xù)的整個(gè)息差的趨勢(shì)，有沒(méi)有可能出現(xiàn)拐點(diǎn)的可能性？請(qǐng)結(jié)合資產(chǎn)和負(fù)債兩端，對(duì)全年的息差趨勢(shì)做一個(gè)展望。

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章建夫財(cái)務(wù)總監(jiān)：關(guān)于信貸投放，我們有以下幾點(diǎn)考慮：

第一，根據(jù)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)情況，對(duì)標(biāo)市場(chǎng)，按照杭州銀行的五年規(guī)劃和年度發(fā)展計(jì)劃，我們考慮將2023年的貸款增量保持15%左右增速，增量不低于去年的水平。我們希望貸款占整個(gè)資產(chǎn)的比重，在去年43.4%的基礎(chǔ)上能再提升一些。

第二，在具體的投放過(guò)程中，我們一直秉持“早投放、早見效、早收益”的原則。一般來(lái)說(shuō)，我們都是按照四個(gè)季度“3322”的投放節(jié)奏，但從今年一季度的情況來(lái)看，由于我們的前期準(zhǔn)備相對(duì)充足，今年一季度新增貸款大數(shù)在480億左右，一季度還做了一些資產(chǎn)證券化。今年一季度的信貸投放較去年是同比多增的，同時(shí)也超過(guò)了年初的投放節(jié)奏安排。

第三，我們?cè)谕斗沤Y(jié)構(gòu)的擺布上總體會(huì)考慮企業(yè)、政府、居民的信貸需求。總體上，2023年我們對(duì)公和零售貸款投放按照6:4比例來(lái)安排，公司類貸款投放繼續(xù)聚焦支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，包括普惠金融、綠色金融、制造業(yè)以及科技金融等相關(guān)的產(chǎn)業(yè)；零售貸款重點(diǎn)投向在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中與消費(fèi)需求相關(guān)的領(lǐng)域，比如說(shuō)住房按揭，以及汽車、信用卡等新的信貸增長(zhǎng)點(diǎn)。

第四，關(guān)于高收益資產(chǎn)，我們這幾年一直非常重視。我們每年會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化情況，對(duì)每個(gè)條線、部門和盈利中心有一個(gè)高收益資產(chǎn)的定義和高收益資產(chǎn)的目標(biāo)要求。我們要求高收益貸款尤其是信用小微貸款的增長(zhǎng)要高于全行貸款的平均增速。

關(guān)于凈息差的問(wèn)題。從去年開始，凈息差下降就一直是銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中相對(duì)比較大的一個(gè)壓力點(diǎn)。從杭州銀行的情況來(lái)看，一季度營(yíng)收增長(zhǎng)7.55%，凈利潤(rùn)增幅28.11%，凈息差1.61%，比去年同期下降了10個(gè)BP左右，下降的情況與市場(chǎng)整體情況基本趨同。

為了應(yīng)對(duì)這種壓力，我們從去年開始，圍繞著客戶和營(yíng)收的兩個(gè)目標(biāo)，重點(diǎn)采取了幾項(xiàng)措施：

一是做好資產(chǎn)負(fù)債的統(tǒng)籌安排，在資產(chǎn)負(fù)債信貸投放過(guò)程當(dāng)中以量補(bǔ)價(jià)。整個(gè)生息資產(chǎn)全年增長(zhǎng)安排在12%左右，預(yù)計(jì)貸款增長(zhǎng)15%。貸款的整體投放按照“3322”節(jié)奏安排，但在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中盡量靠前發(fā)力。從結(jié)構(gòu)上的安排來(lái)說(shuō)，貸款占比要提升1個(gè)點(diǎn)，其中特別要積極提升信用小微貸款等高收益資產(chǎn)的比重。

二是在定價(jià)管理上，資產(chǎn)負(fù)債兩端進(jìn)行一增一降的管理。資產(chǎn)端一增一降，增是增高收益貸款，降是降低息的資產(chǎn)，對(duì)一定利率水平以下的貸款資產(chǎn)和債券，會(huì)及時(shí)做一些市場(chǎng)處置和資產(chǎn)證券化。負(fù)債端一增一降，增是增低付息存款，針對(duì)這點(diǎn)我們這幾年做了很多的工作，比如加大代發(fā)工資業(yè)務(wù)的開拓、加強(qiáng)財(cái)資平臺(tái)的建設(shè)，通過(guò)場(chǎng)景結(jié)算來(lái)提高低付息存款占比。降是降主動(dòng)負(fù)債，從去年開始，我行應(yīng)勢(shì)下調(diào)存款利率，因此，上年度存款付息率整體呈現(xiàn)下降。對(duì)存款結(jié)構(gòu)也做了調(diào)整，壓降高付息負(fù)債。結(jié)構(gòu)性存款和協(xié)議存款在去年整體基礎(chǔ)上下降了3個(gè)百分點(diǎn)以上，今年一季度又下降了1個(gè)百分點(diǎn)，高付息存款的占比是下降的。

關(guān)于凈息差下一步的展望，總體來(lái)看，凈息差會(huì)逐步地企穩(wěn)，筑底向上。理由有以下三點(diǎn)：

第一，整個(gè)的宏觀經(jīng)濟(jì)在逐步復(fù)蘇，居民消費(fèi)、企業(yè)投資的信心，也會(huì)隨著國(guó)家各項(xiàng)政策的出臺(tái)以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過(guò)程逐步恢復(fù)，所以整個(gè)的融資供需和價(jià)格的平衡，會(huì)一定程度逐步向好。

第二，隨著一些市場(chǎng)變化和政策的發(fā)展，商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中會(huì)更加理性，包括對(duì)存款利率的主動(dòng)壓降。

第三，具體到杭州銀行，可以觀察到資產(chǎn)端、負(fù)債端的一些信號(hào)。資產(chǎn)端，1-4月整個(gè)資產(chǎn)中的對(duì)公貸款利率或貸款發(fā)放利率下降幅度逐步趨緩，個(gè)別領(lǐng)域中還出現(xiàn)穩(wěn)中向上的情況。但個(gè)人消費(fèi)貸款定價(jià)上有一定的壓力。負(fù)債端，尤其是存款方面，由于整個(gè)市場(chǎng)的變化、存款自律機(jī)制的引導(dǎo)，包括商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)逐步趨于理性化，以及去年以來(lái)在存款端采取的降本增效措施，存款付息率會(huì)有所下降。今年一季度存款付息率同比下降了2個(gè)BP。一季度的央行報(bào)告，也提到資金的利率水平要保持在相對(duì)合理的位置。